知名苹果分析师郭明錤称,小米手机及其零组件库存(约 2,000-3,000 万部手机)中,处理器库存状况最为严重,供应商为联发科技和高通。他还指出,几乎所有 Android 品牌都面临高库存风险,这不仅局限於小米。
例如,三星的全球手机库存(包括终端和零部件)预计要到 6 月才能降至合理水平。郭明錤还提到,一些具有议价能力的 Android 零部件供应商可以将库存转移给品牌和代理商/经销商,以缓解短期库存问题,但这可能会导致品牌和代理商/经销商未来数个季度对零部件的需求减弱。
即使库存降至合理水平,由於品牌或代理商/经销商对零部件的需求减弱,至少在未来 6 至 9 个月内,这些零部件可能面临出货量的年增率下降的挑战,这可能对股票表现不利。
此外,一些零部件供应商面临着产业结构变化的挑战,如新竞争对手的进入导致市场占有率下降等,即使未来需求因经济复苏而改善,仍可能面临中长期成长放缓或衰退的挑战。
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